Finanse dla menedżerów niefinansistów - moduł II

Zakres tematyczny szkolenia

I dzień szkolenia

prowadzący: dr Bartłomiej Cegłowski

8.45 – 9.00 Rejestracja uczestników, rozpoczęcie szkolenia

Rachunkowość i finanse

Czyli: po co w firmie finansista, skoro już ma księgowego?

-   dlaczego można mieć zysk netto, ale nie mieć dobrej kondycji finansowej?

-   czym różni się ocena przedsiębiorstwa przez właścicieli: większościowego i mniejszościowego?

-   Po co liczyć EBIT, EBITDA i EVA?

-   Jakie wskaźniki warto analizować, aby poprawnie ocenić działania przedsiębiorstwa?

-   Co to są BSC i KPI? Jak z tych narzędzi skorzystać mogą nawet mniejsze przedsiębiorstwa?

-   Jak powinno przebiegać planowanie i budżetowanie?

-   Co to jest spirala śmierci kosztów stałych i jak jej uniknąć?

-   Ile naprawdę kosztują produkty i usługi,
czyli na czym polega rachunek kosztów zmiennych
i rachunek ABC?

-   W jaki sposób powinien być zorganizowany system controllingu w przedsiębiorstwie?

Przykłady analizowane w trakcie modułu:
ustalanie różnych poziomów zysku i możliwości ich wykorzystania w zarządzaniu; kompleksowe wykorzystanie kosztów wytworzenia produktu
z zastosowaniem rachunku ABC; analiza finansowych
i pozafinansowych wskaźników ilustrujących
kondycję przedsiębiorstwa.

 

Zarządzanie płynnością

Czyli: jak zapewnić finansowanie działalności bieżącej?

-   Jak zachować równowagę między rentownością
a płynnością?

-   Jak nie dać się wprowadzić w błąd wskaźnikom

-   płynności i sprawności działania?

-   Ile naprawdę kosztują „darmowe” zobowiązania handlowe?

-   W jaki sposób zbudować model do prognozowania stanu gotówki i zarządzania płynnością w przedsiębiorstwie?

-   Kiedy i na jakich warunkach warto korzystać z factoringu?

-   Co to są różnice kursowe i w jaki sposób można ograniczyć ich negatywny wpływ na płynność
i rentowność przedsiębiorstwa?

Przykłady analizowane w trakcie modułu
wyznaczanie kosztów związanych z kredytem kupieckim; analizowanie zasadności wykorzystania factoringu, ocena wykorzystania kontraktów terminowych i opcji walutowych do zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym.

16.00 – 16.15 Zakończenie pierwszego dnia szkolenia

II dzień szkolenia

prowadzący: dr Bartłomiej Cegłowski

8.45 – 9.00 Rejestracja uczestników, rozpoczęcie szkolenia

Źródła finansowania inwestycji

Czyli: skąd można pozyskać pieniądze
na finansowanie działalności długoterminowej?

-   Na podstawie jakich kryteriów warto oceniać źródła finansowania?

-   Jak wygląda sytuacja w Polsce w zakresie możliwości pozyskiwania kapitału długookresowego?

-   Ile naprawdę kosztują kredyty bankowe?

-   Jakie wskaźniki finansowe lubią banki? Co to jest analiza scoringowa?

-   Jak sprawdzać zasadność korzystania z leasingu?

-   Na co warto uważać w kontekście pozyskiwania kapitału przez venture capital i private equity?

-   Kiedy warto skorzystać z giełdy?

Przykłady analizowane w trakcie modułu:
obliczanie rzeczywistych kosztów kredytu (uwzględniających prowizje i opłaty dodatkowe), wpływ kredytu spłacanego ratą zmienną i ratą stałą na ocenę opłacalności inwestycji i płynność przedsiębiorstwa, porównanie opłacalności zakupu za gotówkę
i skorzystania z leasingu.

 

Wycena przedsiębiorstwa

Czyli: ile warte jest Twoje przedsiębiorstwo
bądź firma, której kupno rozważasz?

-   Jakie dane są przydatne do wyceny?

-   Które metody wyceny są najlepsze: dochodowe, majątkowe czy porównawcze?

-   Co to takiego jest Due Dilligence?

-   Co oznaczają tajemnicze pojęcia w rodzaju: FCF, CAPM, beta, dług netto i wartość rezydualna?

-   Na co warto uważać szacując przepływy pieniężne?

-   Ile w warunkach polskich wynosić powinny oczekiwane stopy zwrotu?

-   Czy przeprowadzanie analiz wrażliwości
i scenariuszowych zawsze musi być kosztowne?

Przykłady analizowane w trakcie modułu:
analiza wyceny przedsiębiorstwa metodą dochodową
i porównawczą, wyznaczanie stóp zwrotu, działanie narzędzi wbudowanych w arkusze kalkulacyjne ułatwiających przeprowadzanie analiz
wrażliwości i scenariuszowych.

16.00 – 16.15 Wręczenie certyfikatów, zakończenie szkolenia

I  i II dnia zapraszamy Państwa:

·   10.30 - przerwa na kawę, herbatę, słodki poczęstunek

·   13.00 - przerwa na lunch

Certyfikaty

Certyfikat potwierdzający uczestnictwo w szkoleniu

Metodologia

Szkolenie będzie miało formę wykładów połączonych z prezentacjami przykładów oraz licznymi case study. Poznają Państwo zalety i wady różnego rodzaju źródeł finansowania, rachunku kosztów czy metod wyceny co ułatwi podejmowanie trafnych decyzji oraz zwiększy komfort komunikacji z instytucjami finansowymi.

Informacje dodatkowe

Odpowiemy na pytania:
- dlaczego można mieć zysk i zbankrutować?

- po co w firmie finansista, skoro już ma księgowego?

- skąd można pozyskać pieniądze na finansowanie działalności długoterminowej?
- jak zapewnić finansowanie działalności bieżącej?

- jakie wskaźniki finansowe lubią banki i na jakim poziomie warto je utrzymywać?

- ile warte jest Twoje przedsiębiorstwo lub firma której kupno rozważasz?

PROWADZĄCY:
dr BARTŁOMIEJ CEGŁOWSKI - doktor nauk ekonomicznych, adiunkt w Katedrze Finansów Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie, wiceprezes i dyrektor ekonomiczny spółki konsultingowej. Specjalista z zakresu analizy finansowej, planowania i oceny projektów inwestycyjnych oraz zarządzania wartością. Prowadzi zajęcia na studiach magisterskich, podyplomowych i typu MBA oraz na kursach dla dyrektorów finansowych, analityków finansowych i kandydatów na członków rad nadzorczych. Współautor książek "Controlling w zarządzaniu małym i średnim przedsiębiorstwem" (IPiS, Warszawa 2000) „Skuteczny biznes plan” (IPiS, Warszawa 2002) oraz „Pozyskiwanie kapitału. Podstawowe formy i możliwości zdobycia kapitału” (Helion, Gliwice 2005). Autor licznych biznesplanów, wycen przedsiębiorstw i projektów doradczych, w dorobku posiada wiele publikacji z zakresu finansów, w tym między innymi z analizy finansowej i planowania finansowego. Publikował między innymi w periodykach: Controlling – wiedza i narzędzia praktyczne, Doradca Dyrektora Finansowego oraz Analiza finansowa i kontrola w praktyce.