Szkolenie jest adresowane przede wszystkim do kadry menadżerskiej i pracowników pionów finansowych i rozwoju, dyrektorów finansowych, analityków, kontrolerów finansowych, ekspertów inwestycyjnych. Szkolenie powinno być przeprowadzane jako nieodzowny etap wdrażania zarządzania wartością w przedsiębiorstwie. Będzie ono użyteczne dla wszystkich, nie tylko pracowników służb finansowych, którzy chcą świadomie realizować filozofię VBM, zrozumieć wpływ podejmowanych decyzji na wartość przedsiębiorstwa.
Program szkolenia:
Budowanie wartości przedsiębiorstwa jest naczelnym celem każdego przedsiębiorstwa, bezpośrednio wspieranym i stanowiącym odpowiedzialność Dyrektora Finansowego. Wycena wartości przedsiębiorstwa to wiedza ,która wspiera nie tylko rozwój biznesu poprzez akwizycje ale również zapewnia budowanie wartości w codziennych decyzjach, pozwala zabezpieczyć podatkowo transakcji przekształceniowe, pozwala realizować obowiązki w zakresie testowania wartości aktywów na potrzeby badania sprawozdań finansowych.
Zarządzanie i wycena wartości przedsiębiorstwa
1. Metody wyceny wartości aktywów
a. Wartość i wartość przedsiębiorstwa zagadnienia wstępne (cele i funkcje wyceny wartości, przegląd i klasyfikacja metod wyceny, ograniczenia wycen – najczęstsze błędy i nieporozumienia
b. Majątkowe metody wyceny (metoda aktywów netto i skorygowanych aktywów netto, metody odtworzeniowe, metoda likwidacyjne, Model Wilcoxa)
c. Metody porównawcze (schemat wyceny, najpowszechniejsze mnożniki stosowane przy wycenach, transakcje otwartego rynku)
d. Metody dyskontowe (metoda DCF – procedura kalkulacji, kwantyfikacja ryzyka i dobór stopy dyskonta)
e. Szczególne przypadki wycen (przedsiębiorstwa internetowe, wycena aktywów niematerialnych)
2. Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa (Value Based Management)
a. Maksymalizacja wartości jako najważniejszy cel przedsiębiorstwa – zmiana paradygmatów oceny wyników przedsiębiorstw
b. Znaczenie kosztu kapitału i istota zysku rezydualnego
c. Mierniki pomiaru budowania wartości przedsiębiorstwa EVA™, CFROI, SVA, Value Creation Index
d. Strategie kreowania wartości
e. EVA™ praktyczne aspekty pomiaru wartości przedsiębiorstwa (znaczenie korekt sprawozdań finansowych, pomiar kapitału zaangażowanego, systemy raportowania)
3. Pozafinansowe nośniki wartości – jak zarządzać strategią
a. Zrównoważona karta wyników (Balanced Scorecard) istota koncepcji
b. Problemy we wdrażaniu idei zarządzania strategicznego
c. Perspektywy i terminologia BSC (perspektywa finansowa, klienta, procesów wewnętrznych i uczenia się, cele, mierniki, wartości docelowe i inicjatywy strategiczne)
d. Proces implementacji BSC
e. Opracowanie mapy strategii, przyczynowo- skutkowy model budowania mapy strategicznej, dostosowanie mapy do rodzaju strategii
f. Określenie mierników i wartości docelowych
g. Identyfikacja luk strategicznych i dobór inicjatyw
h. Kaskadowanie strategii
i. System raportowania strategii – przykłady narzędzi informatycznych wspierających BSC
4. Zarządzanie wartością jako narzędzie walki o przychylność inwestorów
a. Zależność rynkowej wartości dodanej (MVA) i ekonomicznej wartości dodanej przedsiębiorstwa (EVA) czyli jakiego wzrostu wartości oczekują inwestorzy i rynek kapitałowy
b. Finansowe E=mc2 czyli czy istnieje zależność pomiędzy EVA i kursem akcji?
c. Jak przenieść wysiłek menadżerski na wzrost ceny akcji i wyceny Spółki.
5. Wycena kapitału i aktywów intelektualnych – przykłady
a. Cechy aktywów intelektualnych i ich konsekwencje dla wyceny
b. Koszt kapitału przy wycenie aktywów niematerialnych – zasady kalkulacji premii za ryzyko
c. Zasady wyceny kontraktów
d. Wycena marki i znaków towarowych (metoda rynkowa, kosztowa, ekonomicznej wartości produktu, DCF, metoda zwolnienia z opłat licencyjnych - royalty fees)
e. Wycen aktywów technologicznych
